苏行转债怎么样，很多关注股市的朋友应该都知道苏行转债，苏行转债是不久后就要上市申购的一支转债股票，但是很多人对这支转债持犹豫的态度，小编收集整理了一些资料，下面就由小编为您带来苏行转债价值分析，我们一起来看看吧。

苏行转债价值分析

当前债底估值(全价)为87.72 元，YTM 为1.61%。苏行转债期限为6年，债项评级为AAA(联合信用评级有限公司)，票面面值为100 元，票面利率：第一年0.2%，第二年0.4%,第三年1.0%，第四年1.5%，第五年2.0%，第六年2.5%。到期赎回价格110 元，按照中债6 年期AAA 企业债收益率3.85%(2021-04-07)作为贴现率估算，纯债价值为87.72 元，纯债对应的YTM 为1.61%，债底保护一般。

当前平价为91.97 元，下修条款中规中矩。转股期自发行结束之日(2021-04-16)起满6 个月后的第一个交易日(2021-10-18)至转债到期日(2027-04-11)止。初始转股价8.34 元/股，正股苏州银行(2021-04-08)的收盘价为7.67 元，对应转债平价为91.97 元。苏行转债的下修条款为：

15/30，80%，有条件赎回条款为：15/30，130%，有条件回售条款为：

无，下修条款中规中矩。

预计苏行转债上市首日价格在104-109 元之间。按正股最新收盘价测算，综合可比标的，预计上市首日转股溢价率在14%-18%区间，对应的上市价格在104-109 元。

预计原股东优先配售比例为50%左右。苏州银行的主要股东包括苏州国际发展集团有限公司、张家港市虹达运输有限公司、苏州工业园区经济发展有限公司等，公司前十大股东持股合计37.55%。本次转债发行规模50 亿元，我们预计配售比例为50%，留给市场的申购规模为25 亿元。

预计中签率为0.036%左右。当前苏行转债仅设置老股东配售和网上发行两种方式，参考近期发行的转债网上申购数量，假设本期转债网上有效申购户数中枢为700 万户，按照打满计算(单户申购上限100 万)，预计网上中签率在0.036%左右。

整体来看，苏行转债虽债底保护一般，下修条款中规中矩，但正股苏州银行是苏州地区唯一一家具备独立法人资格的城商行，近年来盈利能力良好、资产质量优质、抗风险能力较强，股性较强，属于优质标的，建议积极参与一级申购。

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