正川转债怎么样，近期有关注财经板块的小伙伴应该都是知道正川转债的，根据消息显示正川转债将于本月28日也就是本周三发起申购，想必很多人都会参与此次申购，但是可能又有部分人处在犹豫的状态，那么下面小编就为大家带来正川转债价值分析。

正川转债怎么样

正川股份(SH 603976，收盘价：47.28元)4月25日晚间发布公告称，正川股份公开发行可转换公司债券已获得中国证券监督管理委员会“证监许可〔2021〕198号”文核准。本次发行的可转换公司债券简称为“正川转债”，债券代码为“113624”。本次拟发行可转债总额为人民币4.05亿元，共计约40万手。票面价格：本次发行的可转债每张面值为100元人民币，按面值发行。本次发行的可转债期限为自发行之日起六年，即2021年4月28日至2027年4月27日。票面利率为：第一年0.50%、第二年0.70%、第三年1.20%、第四年1.80%、第五年2.40%、第六年3%。本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止。本次发行的可转债的初始转股价格为46.69元/股。本次发行的正川转债向发行人在股权登记日收市后登记在册的原A股股东实行优先配售，原A股股东优先配售后余额部分通过上交所交易系统网上向社会公众投资者发行。本次可转债发行原股东优先配售日与网上申购日同为2021年4月28日(T日)，网上申购时间为T日9:30～11:30，13:00～15:00，不再安排网下发行。2020年年报显示，正川股份的主营业务为医药制造业，占营收比例为：99.68%。

正川转债价值分析

整体评价：质地一般，转股价值101.26元，按当前情况预计每签可以盈利70元。

基本信息：A+，6年期，转股折价率为1.25%，每张持有到期本息为121.6元(税后本息为117.28元)。发行规模4.05亿元，每股配售2.678元，最低374股可确保配售一签，股权登记日为4月27日。

正股正川xx，公司专业从事药用玻璃管制瓶等药用包装材料的研发、生产和销售，主要产品包括不同类型和规格的硼硅玻璃管制瓶,钠钙玻璃管制瓶，并生产各类铝盖,铝塑组合盖等药用瓶盖，产品主要用于生物制剂,中药制剂,化学药制剂的水针,粉针,口服液等药品以及保健品的内包装。

公司客户包括国药，广药，扬子江，白药，哈药，复星等。

2020年年报显示，硼硅玻璃管制瓶占营收的44.2%，毛利率为26.04%;钠钙玻璃管制瓶占营业收入的40.79%，毛利率为28.14%;瓶盖占营业收入的13.14%，毛利率为18.29%。

投资风险：

1.容易受行业政策和外部经济影响大。公司所处的医药耗材行业，容易受行业政策和经济环境影响，2020年受就诊人数减少影响，公司扣非利润下降19.03%。

2.盈利能力偏弱。公司2017年上市，2018年-2020年，加权平均的ROE为6.58%，处于偏低水平，且有走低趋势。

3.短期涨幅偏大。公司2020年上市，股价冲高回落，去年低点以来，累计上涨251.52%，整体涨幅偏大。

4.估值偏高。当前公司的市盈率和市销率分别为132.69和13.93，分别处于84.3%和82.44%的分位数，相对估值处于偏高区域。

主要看点：

1.经营现金流较好。近年来，公司经营现金流净额均为正数，2021年3月底余额为2.19亿元，相对发债规模偏小。

2.负债率相对偏低。2020年底，公司负债率为21.46%，处于偏低水平。速动比率为1.8，短期偿债能力较强。

3.企业有一定想象力。公司所处的医药耗材属于大消费行业，公司的产品不仅可以应用于医药行业，也能应用于医疗美容行业，且生产的自动化水平逐步提高，有一定想象力。

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